近日，海尔智家发布2026年一季度财报，公司实现营业收入736.87亿元，归母净利润46.52亿元，若剔除北美市场影响后，经营利润同比增长超10%。开源证券在最新研报中指出，公司在外部扰动下业绩仍显韧性，经营提效持续释放红利，内生增长动力充沛。

开源证券分析认为，放眼国内市场，在行业整体承压的环境下，海尔智家凭借零售变革、AI降本与大暖通协同，实现经营利润逆势增长，展现出强劲的经营抗压能力。

海外市场同样亮点不少。开源证券提到，欧洲市场暖通业务收入同比增长超20%，商用制冷业务收入同比增长超15%；南亚市场收入同比增长17%，东南亚市场收入同比增长12%，延续了良好的增长态势。

总的来说，开源证券看好公司零售改革深化与全球布局优化带来的长期价值，预计未来业绩稳步提升。